一、 消费市场研判关键点:

1、 两市股权融资银行存款三连跌近十日总计上升逾200亿

5月10日(周四),深市股权融资银行存款为4867.7亿,深市股权融资银行存款为3593.71亿,两市股权融资银行存款总计8461.41亿,较上季度减少59.74亿,占总股权融资银行存款的0.71%;深股通银行存款自5月5日以来已连续四个季度上升,近四个季度总计上升逾200亿。

2、 香港股票消费市场通净流出400万,香港股票消费市场通净流出8.99亿

止周四收盘,香港股票消费市场通净流出400万,当天限额剩129.96亿,银行存款占限额比99.97%。香港股票消费市场通净流出8.99亿,当天限额剩96.01亿,银行存款占限额比91.44%。

3、 4月CPI同比下跌2.3%,消费市场预期2.3%,初值2.3%,已连续3个月超2%;4月PPI同比3.4%,消费市场预期3.7%,初值4.3%,已连续50个月大幅下滑。更为重要的是,蛋价涨幅回落的同时鸡蛋产品价格继续高企,食品通胀维持低位,PPI同比下跌,同比增幅超消费市场预期减缩至3.4%。工业品产品价格回升对此成绩斐然,石油石油采矿加工等金融行业改善明显。工业产品价格触底,但未来持续关键在外需恢复。有鉴于房地产消费市场仍面临不稳定性,有力度的政策支持不可或缺。

4、 环保部:解决工程机械煤炭失衡新增产能坚实推进。环保部、国务院法制办等组成联合小组就明晰和改良方案提出要求,将解决失衡新增产能全面落实妥当。下步环保部将报请有关部门积极科学合理解决工程机械煤炭金融行业失衡新增产能,促进金融行业脱逃发展结构调整升级换代。

5、 彭博社:中国证监会考量管制中科技股借壳重回举措。知悉人士称,考量中的举措包括对中科技股重回估值按一定估值水平进行管制,还考量管制每年中科技股借壳重回数量。管制原因是为避免中科技股国内借壳上市折价较低引致股权融资过多抽出股票消费市场资金,影响股票消费市场稳定。另外,中科技股数以万计集中重回会引致在美私营化数额巨大,增加港币升值压力。

6、 中国14月前述采用内资数额2867.8亿港币,快速增长4.8%;4月份前述采用内资数额625.7亿,同比快速增长6%。

7、 中证协公布先申购后缴款首发新政后首批网下投资者黑名单,中邮基金、富安达、华能贵诚信托、国华人寿等一批投资机构旗下配售对象赫然在列。

8、 21世纪:包括安信证券在内多家券商提高新三板立项标准。业内人士认为,收入与风险不对等引致部分券商开始提高新三板挂牌要求。

9、 投资快报:消息人士称深港通将于7月前获批及公告运作日期。其中一个可能时机是政治局常委张德江访港。10日上午特区行政长官梁振英于行政会议前受访表示,香港对深港通已准备就绪,并正在向国务院方面争取尽快宣布。

10、监管层对股票消费市场改革态度谨慎,注册制推进放慢。9日权威人士在《人民日报》发声确认经济L型走势,并对金融风险和改革方向出明确表态。自2015年股票消费市场异常波动以来,监管层对股票消费市场改革态度趋谨慎,注册制有放慢趋势。但作为资本消费市场基础制度,理顺上市与退市机制才能根本解决三高、炒壳等顽疾。

11、内地银行净利增速五连跌,债转股或难大规模开展。由于中国经济快速增长持续放缓,银金融行业面临挑战严峻。

12、上市公司年内定增解禁逾1.2万亿。据21世纪经济报道统计,13月减持数额分别为96、98和142亿,逐月提升。4月减持数额增至180亿。5月第一个交易周大股东减持高达67亿。

13、外交部:解决工程机械新增产能失衡出路在促进全球经济持续复苏。外交部表示,政府已把工程机械金融行业作为去新增产能重点,对工程机械出口不但没补贴,反而采取管制出口举措。工程机械新增产能失衡是全球问题,根本原因是经济衰退引发有效需求不足。解决这个问题根本出路在于采取举措使全球经济持续稳定复苏。

14、投保基金最新数据:上周(5月3日至6日)证券保证金净流出321亿,其中5月3日净转入386.80亿。今年以来,证券保证金未现明显增量,保证金日均银行存款处1.51.8万亿之间。机构认为,消费市场依然是存量博弈格局。与前两年趋势性行情不同,今年全年消费市场走势可能就是存量博弈下的行情。

15、昨夜美股收高,道指下跌1.26%,纳指下跌1.26%,标普下跌1.25%,中科技股全面反弹,欧洲主要国家股票消费市场收涨。纽约原油期货下跌1.22美元,涨幅为2.8%,收于每桶44.66美元;纽约黄金期货下跌1.8美元,跌幅为0.1%,收于每盎司1264.8美元。传中科技股全额纳入MSCI中国指数本周四将宣布。

16、亚太股票消费市场周四有所转强,日本财长麻生太郎表示,如日元进一步快速升值,他准备干预。日经225指涨2.13%,首尔综指涨0.75%,澳洲股票消费市场涨0.30%,台湾加权指涨0.30%,恒指涨0.43%,恒生国企指数涨0.48%。

17、每日涨跌停家数统计(最近一个月)

18、 近期大事预告:

二、主力资金意图分析

1、资金流向

周四深市流出15.10亿,创业板流出28.24亿,主力资金呈流出态势。板块方面,资金流出有色、电气设备、化学制品、计算机、证券等。66个金融行业板块全部大单净流出,资金全线出逃。个股方面,2544只交易个股中617只大单净流出,1927只大单净流出,流入流出比0.32,资金出逃个股。从大单流向1及5日线看,主力资金目前在下行通道中。

2、基金仓位估算

从同花顺仓位估算图看,周一主力基金继续减仓。

3、当天板块涨、跌幅前五如下图:

三、 期指概况

分析认为,基本面上,美国4月就业增速回落,6月加息概率降低。本周公开消费市场净回笼2200亿,银行间资金利率短跌长涨。资金情绪萎缩,杠杆已连续收缩。外围消费市场进入震荡调整。同时国内信用违约潮来临,货币政策进入观望期。多种因素交织,消费市场风险偏好难起,资金情绪保持谨慎。预计短期股指仍将弱势震荡,股指价值中枢重新降至60日均线附近。

四、技术分析

1、周四沪指全天呈震荡走势,午后消费市场在航运、白酒等二线蓝筹板块活跃带动下有所放量反弹,最终小幅翻红,报收2832.59点,涨0.02%,两市成交3464.89亿,较上季度继续减少。技术面看,大盘已连续3日快速杀跌,目前已逼近2800点一线。短期技术指标呈空头态势,近期快速下跌使K线乖离率过大,有反抽需求,而随着壳资源股结束大跌走势,消费市场恐慌性杀跌有望缓解,但反弹高度依旧受量能管制。

2、创业板指同样弱势震荡,最终报收2054.22点,涨0.03%,成交量大幅萎缩。股指日线级别收小阳线,且现地量,在经历已连续快速杀跌后,一方面是消费市场杀跌动能有所减弱,另一方面上方面临均线重重压制,从目前量能及盘中反弹力度看,消费市场即便有反弹,空间亦会相当有限。预计短期将进行缓慢修复性行情。

五、综合结论

近期多空消息交织,最大利空是党报透露的信息被消费市场解读成货币政策收紧信号,这对心态不稳的消费市场来说无疑重击。大盘在人民日报重磅利空加码砸盘下,几度大阴破位。周一公布的四月经济数据中CPI符合消费市场预期,PPI已连续第二个月同比回升超消费市场预期,经济数据回稳对疲弱的股票消费市场有支持作用。但在宏观流动性和经济快速增长趋稳得到确认前,资金不会系统性流入股票消费市场,维持弱势震荡下行判断。

消费市场综合判断

结论方向
长期方向判断持续熊市一个时期负面
中期格局判断结构性回调成立负面
短期(5日内)多空判断全面看空负面
稳健策略空仓观望
进取策略逢高清仓