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定价模型,资本资产定价模型?

在现实生活中,证券的beta往往大于0,但是贝塔理论上是可以为负数的,如果beta小于0,证明股票与市场为负相关,市场下跌股票上涨,反之为正相关,beta 为1的时候股票和市场风险一样,移动方向和幅度一样,当beta大于1,股票的系统风险大于市场的系统风险。

资本资产定价模型中风险与收益之间的关系?

在市场均衡的状态下,风险和收益之间的关系可以用资本资产定价模型和套利定价模型描述。

1、资本资产定价模型 资本资产定价模型描述了个别证券或证券投资组合的收益与风险之间的关系,是资本市场理论的核心。 基本公式为: Ri=RF+βi(Rm-RF) Ri:证券i的期望收益率; RF:无风险利率; Rm:证券市场投资组合的期望收益率; βi:证券i的风险系数或β系数; 无风险利率一般可以由短期国库券的利率代替。 若某种证券预计的收益率等于资本资产定价模型所计算出的期望收益率,则该证券为投资者提供的收益率与其承担的风险相匹配; 若某种证券预计的收益率高于资本资产定价模型所计算出的期望收益率,则该证券为投资者提供的收益率高于其应得的收益率,即目前证券的价格被低估;(低于则反之)

2、套利定价模型 套利定价模型是资本资产定价模型的扩展,其理念为投资者期望获得的收益率由无风险收益率和风险溢价两部分组成,但是风险溢价会受到多种不同风险因素的影响(这正是不同于资本资产定价模型之处,资本资产定价模型认为风险溢价只受市场风险一个因素的影响)。 套利定价模型的有关参数可以根据多因素模型,利用多元回归分析的方法确定。 多因素模型数学表达式: Rit=αi+βi1F1t+βi2F2t+…+βikFk1t+it Rit :第i种证券在第t期的收益率(t=1,2,…,n); αi :第i种证券在其影响因素不存在下的收益率; βij :回归参数,反映第J种因素对第i种证券收益率的作用程度; Fjt :第t期时第j种影响因素的价值(j=1,2,…k); it:第i种证券在第t期的随机因素;

到期日模型和重新定价模型的区别?

日期到了检查模型合复,只能重定价新的模型

套利定价模型的因素是什么?

套利定价模型是资本资产定价模型(CAPM)的替代理论。是由罗斯在1976年提出,实际上也是有关资本资产定价的模型。CAPM模型把收益的决定因素完全归结于外部原因,它基本上是在均衡分析和理性预期的假设下展开的。

bs期权定价模型原理?

bs期权定价公式为:C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

其中:d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C—期权初始合理价格

X—期权执行价格

S—所交易金融资产现价

T—期权有效期

r—连续复利计无风险利率

σ—股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)

N(d1),N(d2)—正态分布变量的累积概率分布函数

关于定价模型和资本资产定价模型的介绍到此就结束了,不知道你从中找到你需要的信息了吗 ?如果你还想了解更多这方面的信息,记得收藏关注本站。