分销售业务看,产品服务服务项目销售业务第二会计年度总收入为727亿,基本与去年前两年前两年基本持平。当中,受成年人安全措施负面影响,亚洲地区消费市场格斗游戏总收入上升1%;国际消费市场格斗游戏总收入环比增长速度由2021第三会计年度的31%回升至2022年第二会计年度的4%;在音频号现场直播销售业务的拉动下,SNS网络总收入环比快速增长1%。

网络电视广告销售业务再次正式成为高发区。延续2021第三会计年度急剧下滑态势,环比急剧下滑18%。百度控股称,教育、网络服务项目和电商等金融行业需求疲弱,以及网络电视广告金融行业另一方面的监管变动是导致电视广告销售业务急剧下滑的主要原因。当中,SNS电视广告总收入环比上升15%,这是子公司SNS电视广告首度再次出现会计年度总收入环比上升;百度新闻及百度音频等的媒体电视广告总收入环比急剧急剧下滑30%。

金融创新信息技术及民营企业服务项目总收入作为过去几年百度控股的快速增长发动机,快速增长亦急剧下滑,总收入环比增长速度从2021第三会计年度的34%回升至2022第二会计年度的10%。当中,金融创新信息技术服务项目总收入受到新冠禽流感负面影响,实体店商业支付迟滞,快速增长下滑;而以百度云为代表民营企业服务项目总收入环比上升,这也是民营企业服务项目首度再次出现会计年度总收入环比急剧下滑。

百度控股强调,子公司重新定位IaaS服务项目,从单纯追求总收入到实现健康快速增长,主动减少亏损合同。从2021年已经开始,开放平台云、移动云等国资委云供应商已经开始大举进入公有云消费市场,竞争进一步加剧,网络系云供应商消费市场占有率上升,百度云膨胀规模扭亏能看作是在此背景下做出的重大战略调整。

从利润率变动也能看到,百度控股2022第二会计年度金融创新信息技术和民营企业服务项目利润率相比去年前两年前两年上升0.72个百分点,上升振幅远大于产品服务服务项目和网络电视广告的上升振幅,一定程度上体现了百度云扭亏的效果。

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费用各方面,2022年第二会计年度,百度控股销售及消费市场营销支出上升6%,但一般行政支出环比快速增长41%。相关人员各方面,子公司2021年底雇员数目为11.27Bazas,2022年上半年末雇员数目为11.62Bazas,环比增加3442人。这也表明子公司并没有即使总收入快速增长停滞不前而在相关人员投入上不计成本。

众所周知,百度控股这本季报并不能让投资人满意。另一家子公司是否会迳自陷入长年快速增长停滞不前,乃至急剧下滑,将正式成为金融行业晴雨表。

百度控股部分销售业务的急剧下滑有双重不利因素,当中另一方面不利因素需要投资人提防,即使这种急剧下滑可能是子公司长年竞争力经济衰退的序曲。

格斗游戏销售业务各方面,瓦斯科数据发布的《2022年1-3月格斗游戏产业报告》显示,2022年上半年,中国格斗游戏消费市场实际销售总收入794.74亿,环比快速增长3.17%。显然,百度控亚洲地区消费市场格斗游戏总收入的快速增长没有跑赢大盘,这和百度格斗游戏成年人比例相对较低有关。

电视广告销售业务各方面,CTR发布的《2022年第二会计年度电视广告消费市场投放数据概览》报告指出:2022年1-3月电视广告消费市场(含网络站)花费环比分别变动+2.8%/-7.0%/-12.6%。百度控股电视广告总收入的急剧下滑比金融行业更加剧烈,子公司另一方面的不利因素可能是更主要的。

民营企业服务项目各方面,百度公有云销售业务主动调整肯定是归为子公司另一方面的不利因素。

综上所述,百度控股在电视广告和云服务项目上都面临一些另一方面的问题,业绩快速增长不会再像过去那样轻易。